Diese Woche gab es eine regelrechte Explosion in meinem Depot, denn Neptune Digital Assets rührt sich endlich!
Bisherige Geschichte
Ich bin seit 2021 in Neptune Digital Assets investiert. Damals habe ich bei einem Preis von 0,35 € zugeschlagen, als der Kurs der Aktie schon stark angeschlagen war, weil der Bitcoin Hype von 2021 gerade zu bröckeln begann.
In der Folge kannte der Kurs nur eine Richtung. Die nach Süden. Denn der Bitcoin Hype war vorbei und bei Neptune Digitals Assets verzögerte sich der Jahresabschluss des Unternehmens, wodurch Investoren nervös wurden und ihre Aktien verkauften, wodurch wiederum der Preis der Aktien gedrückt wurde.
Meiner Ansicht nach war die Verzögerung des Abschlusses der Tatsache geschuldet, dass Neptune Digital Assets groß im DEFI Bereich aktiv war. Decentralized Finance war ganz neu und jeder, der sich damit mal beschäftigt hat, wird wissen, dass es steuerlich gesehen einem Albtraum gleicht. Daher führte ich die Verzögerung auf eben diese Schwierigkeiten bei der Berechnung der DEFI – Umsätze zurück.
Grundlegend war das Unternehmen aus meiner Sicht gut aufgestellt, sodass ich weiterhin auf das Unternehmen vertraute und Aktien nachkaufte.
Nachdem der geprüfte Jahresabschluss da war, Bitcoin wieder stieg und Neptune sogar in das erfolgreiche SpaceX investiert war, sich jedoch nichts am Kurs der Aktie regte, investiere ich dieses Jahr noch weiter und schrieb sogar einen Artikel über mein Investment in Neptune Digital Assets.
Denn meine Strategie ist es in unterbewertete Aktien zu investieren, die eine große Zukunft haben können.
NDA ist ein Unternehmen ohne Schulden, mit genügend Kapital, das durch Mining, Staking und DEFI Geld verdient, das sich diversifiziert im allgemeinen noch unterbewerteten Kryptobereich positioniert. Für mich ein außergewöhnliches Unternehmen in einem Bereich in dem ich mich ein wenig auskenne.
Aktueller Stand
Letzte Woche kamen die aktuellen Zahlen und die haben es in sich:
Neptune hält derzeit 349 BTC in Cold Storage. Dieses Guthaben wächst kontinuierlich durch Mining-Operationen im Proof-of-Work-Verfahren, Optionsgeschäfte, Käufe und die Nutzung von Staking-Einnahmen für Übernahmen.
Anfang des Jahres kaufte Neptune 26.964 Solana („SOL“) zu einem Preis von 64 USD pro SOL. Zum Zeitpunkt des Kaufs entsprach dies einem 67%igen Rabatt auf den Marktpreis, und am 24. Oktober 2024 beträgt der Marktpreis 180 USD pro SOL. Neptune setzt derzeit 31.715 SOL ein, die eine jährliche Rendite von ca. 7,25 % erwirtschaften.
Das Unternehmen besitzt ein Portfolio an Tokens, das das Management von Zeit zu Zeit neu gewichtet, um die Bestände und Renditen zu optimieren. Derzeit hält Neptune 193.000 ATOM, 140 ETH, 50.000 DOT, 1,3 Millionen GRT und kleinere Positionen in Ocean, FTM, DASH, Juno und anderen. Der Großteil dieser Tokens ist im Staking und erwirtschaftet Renditen zwischen 3 und 20 %, je nach Asset.
Zum 25. Oktober 2024 generieren die Operationen etwa 220.000 USD pro Monat basierend auf den aktuellen Token-Preisen. Diese Einkommenshöhe schwankt erheblich in Abhängigkeit von den Token-Kursbewegungen.
Neptune prüft kontinuierlich gewinnbringende Möglichkeiten, um die Bilanz zu stärken, wie z. B. den Solana-Kauf von einer insolventen Firma und den Erwerb von SpaceX-Aktien.
Neptune verfügt über 4,6 Millionen USD in Barreserven bei Tier-1-Banken in Kanada und ist dadurch in der Lage, den Betrieb für über zwei Jahre ohne den Verkauf von Tokens oder die Aufnahme von Kapital aufrechtzuerhalten.
Das Unternehmen ist im öffentlichen Markt aktiv und führt Aktienrückkäufe im Rahmen seines NCIB-Programms durch, wobei es gelegentlich Aktien erwirbt und storniert, wenn die Bedingungen günstig sind.
Das Unternehmen hat keine Schulden und keine ausstehenden Aktienkaufoptionen.
Die Assets von Neptune Digital Assets
Aus den aktuellen Zahlen ergeben sich folgende Vermögenswerte, die in der Bilanz von NDA stehen:
Die Anzahl der Shares von SpaceX aktuell nicht bekannt. Aus einem Bericht von Juli 2024 ergibt sich, dass Shares im Wert von 4,1 Mio $ gehalten werden. Legt man den aktuell geschätzten Shareprice von 112 $ zu Grunde, kommt man auf circa 36607 Shares, die SpaceX hält. Die kleinere Positionen in verschiedenen Kryptowährungen habe ich nicht mit aufgenommen. Ich schätze dass sie alle jeweils weit unter 200k$ liegen.
Vergleich zu März 2024
Im Vergleich zu meinem Artikel von März fällt auf, dass die Vermögenswerte im $-Wert leicht gesunken sind. Damals besaß das Unternehmen Vermögenswerte in Höhe von 41.855.000 $. Also ein Abfluss von rund 800.000 $. Das dürfte vor allem dem Preisverfall von ATOM geschuldet sein. Die Position war im März noch 2,4 Mio $ Wert. Außerdem hat NDA über die Hälfte seines Cashbestands eingebüßt.
Diese Einbuße ist insofern beachtlich, weil NDA im März noch damit warb mit den 10,1 Mio $ gut positioniert zu sein, um seinen operativen Betrieb noch mindestens 6 Jahre ohne zusätzlichen Kapitalbedarf auszubauen. Jetzt kann das Unternehmen den operativen Betrieb nur noch maximal 2 Jahre aufrechterhalten, ohne Token verkaufen oder Kapital zu beschaffen zu müssen.
Microstrategy 2.0?
Während ich diesen Artikel schreibe, veröffentlicht Neptune Digital Assets die Nachricht, dass sich das Unternehmen Möglichkeiten zur Kreditaufnahme von bis zu 25 Mio $ zum Kauf von Bitcoin und anderen kryptowährungsbezogenen Assets auslotet. Man teile Microstrategy Vision bezüglich des Potentials von Digitalen Vermögenswerten und empfindet es als die richtigen Zeitpunkt die Investitionen in Bitcoin, Solana und anderen Key-Assets auszubauen.
Tatsächlich bin ich in dieser Sache zwiegespalten. Grundsätzlich ist für mich die Schuldenfreiheit einer der Hauptpunkte für mein Investment in NDA und auch in Hive Digital Technologies gewesen. Denn schließlich kennen wir alle die Hypezyklen von Bitcoin und Co, wie auch die Kryptowinter. In jedem Kryptowinter bzw Kryptobärenmarkt gehen unzählige Unternehmen pleite, die während des Hypes Schulden aufnahmen, weil sie davon ausgingen, dass der Hype ewig anhält und die dann unter der Schuldenlast im Bärenmarkt zusammengebrochen sind, weil die Assets im Wert gefallen sind und sie die Kredite nicht mehr bedienen könnten.
Andererseits sollte man den Hebel von Fremdkapital nicht unterschätzen. Ich denke, dass hier wie immer die Dosis das Gift macht. Schulden in Höhe von 25 Mio $ empfände ich bei Vermögenswerten in Höhe von 41 Mio $ noch vertretbar, vor allem, wenn die 25 Mio wieder in weitere Assets investiert werden. Allerdings sind die Assets von NDA sehr volatil. Das Unternehmen sollte hier sehr vorsichtig agieren und ich werde genau verfolgen, wie sich das Thema weiterentwickelt.
Mein Ausblick für Neptune Digital Assets
Mit dem aktuellen Kurssprung ist die Firma rund das 2-3 Fache ihres Buchwertes wert. Ich halte die diese Bewertung für mindestens für gerechtfertigt, wenn man es mit anderen Firmen aus dem Bereich vergleicht. Die weitere Entwicklung hängt mit der Entwicklung am Kryptomarkt zusammen. Denn sehe ich langfristig steigen. NDA ist zudem noch gut diversifiziert. Daher halte ich meine Anteile ein weiter.
Wie ist deine Meinung zu Neptune Digital Assets?
Keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung!
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